Las razones del brasileño GPA para llevar las acciones de Grupo Éxito a Wall Street

Las acciones de Grupo Éxito se sumarán este año a las de otras compañías como Ecopetrol, Grupo Aval, Bancolombia y Tecnoglass, que hoy se cotizan en el mercado bursátil más grande del mundo, la Bolsa de Valores de Nueva York. Y si bien el propósito de los dueños de la cadena de almacenes, una de las más importantes de Colombia, es darle mayor liquidez a la acción de la empresa, esto no es lo único que se persigue con esa estrategia.

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La inscripción de la acción de Éxito en el mercado bursátil de Wall Street está en su etapa inicial, por lo que se espera el visto bueno de las autoridades del mercado de Estados Unidos, la Securities and Exchange Commission (SEC), lo cual podrá darse a mediados del tercer trimestre del presente año.

Este movimiento, que convertiría al Éxito en la primera compañía del país en cotizar en los mercados bursátiles de Estados Unidos, Brasil y Colombia a la vez, hace parte de la estrategia anunciada desde agosto del año pasado por la Companhia Brasileira de Distribuição (GPA).

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GPA tiene previsto, dentro de esa estrategia, una reducción de capital, que le permitirá  distribuir cerca del 83 por ciento del capital de Éxito a sus más de 50.000 accionistas, quienes en proporción a su participación en el capital social de GPA y recibirían sus acciones en Éxito a través de Depósito Americanos Nivel II (ADR) o Brazilian Depositary Receipts Nivel II (BDR).

"La distribución de BDR y ADR a los accionistas de GPA que resulte de su reducción de capital se llevará a cabo una vez la SEC haga efectiva la declaración de registro relacionada con los ADR, la NYSE apruebe la solicitud de cotización de Éxito y las autoridades locales aprueben las transferencias de acciones a los programas de ADR y BDR. Una vez que se produzca la transferencia, los valores comenzarán a cotizar en B3 y NYSE", indicó ayer Grupo Éxito.

La razón de peso del GPA de llevar las acciones de Grupo Éxito a la Bolsa de valores de Nueva York es que al tener inversionistas tanto en Brasil como en Estados Unidos, debe repartir las acciones de la compañía de almacenes que sean equivalentes en cada mercado, es decir, con BDR y ADR, respectivamente.

Omar Suárez, gerente de Estrategia Renta Variable de la comisionista Casa de Bolsa, señaló que para Éxito cotizar sus acciones en Estados Unidos tiene un fin distinto a lo que puede ser para una empresa como Ecopetrol, Bancolombia o Grupo Aval.

"Éxito no es que quiera cotizar allí, lo que pasa es que GPA, su principal accionista, escindirá parte de su operación y le repartirá a sus accionistas la mayoría de acciones de Grupo Éxito y solo se quedará con el 13 por ciento de la compañía. Y como la acción de GPA cotiza en Brasil y en Estados Unidos, por lógica tiene que repartir esas acciones del Éxito en el país donde tienen el título de GPA. A los accionistas que compraron GPA en Nueva York, se les tienen que entregar acciones de Éxito, razón por la cual Éxito terminará con ADR en Estados Unidos", señaló el analista, tras agregar que igual sucede con los inversionistas que compraron GPA en Brasil, a quienes se les debe entregar BDR de Éxito.  

Algo en lo que coincidió Camilo Thomas, director de Renta Variable del Grupo Alianza quien comentó, por su parte,  que sin duda GPA también pretenden desbloquear algo de valor y mejorar la liquidez de la acción de Éxito, a través de la escisión que ya anunciaron para pasarles las acciones a los socios de GPA tanto en brasil como en Estados Unidos y para ello es imprescindible cotizar en Wall Street.  

Con el arribo de Grupo Éxito a la Bolsa de Nueva York ya son varias las compañías colombianas que cotizan sus títulos en esa plaza bursátil, considerada la más importante del mundo. Entre esas figuran la de la petrolera colombiana Ecopetrol, que comenzó a cotizar en septiembre del 2008.

La primera entidad del país en pisar dicha bolsa fue Bancolombia el 25 de julio de 1995, aunque para entonces operaba como Banco Industrial Colombiano (BIC).

Otra de las empresas colombianas en arribar a Wall Street es Grupo Aval, que lo hizo en septiembre de 2014, la cual, junto con Ecopetrol y Bancolombia son las tres acciones de compañías nacionales más líquidas transándose en dicho mercado.

Tecnoglass, que inició su cotización en el Nasdaq de Estados Unidos, a mediados del año pasado trasladó sus títulos a la Bolsa de Nueva York. La multinacional llego al Nasdaq en 2013, y su primer toque de campana fue en el 2014. El año pasado volvió a suceder, debido al buen desempeño de la acción allí. El tercero llegó tras el listamiento de la acción de la compañía en el New York Stock Exchange (NYSE) el pasado 9 de mayo, por invitación de esta bolsa.

El Nasdaq, segundo mercado de valores más grande de los Estados Unidos, en el que cotizan las empresas de alta tecnología en electrónica, informática, telecomunicaciones y biotecnología, entre otras, están inscritas las acciones de Clever Leaves y Procaps.

En la Bolsa de Canadá están inscritas Canacol y Mineros. La primera de estas compañías comenzó a cotizar sus acciones a mediados de febrero del 2014, mientras que la segunda lo hizo el 19 de noviembre del 2021.